會計估計變更之應收賬款

債券 2019/6/18 16:09:01

  會計估計是指對結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作出的判斷,例如應收款項壞賬計提方法和比例的確定、存貨可變現凈值和跌價準備計提方式的確定以及固定資產和無形資產預計使用壽命/凈殘值及其對應折舊/攤銷方法的確定等。會計估計的確定需經股東大會、董事會或類似機構的批準,并按照法律、行政法規等的規定報送有關各方備案。會計估計一經確定,除非相應資產/負債當前狀況及預期經濟利益和義務發生了變化,不得隨意變更,否則需重新履行上述程序,并按企業會計準則的規定處理。

  應收款項包括應收賬款(正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務,應向購買單位收取的款項)和其他應收款(除應收票據、應收賬款、預付賬款、應收股利和應收利息以外的其他各種應收及暫付款項,如應收的各種賠款、罰款和應向職工收取的各種墊付款項等)。企業需定期或者至少在每年年終對應收款項進行全面檢查,預計各項應收款項可能發生的壞賬,對于沒有把握收回的部分應當計提相應壞賬準備。

  目前我國大部分債券發行人的應收款項壞賬計提比例多采用“余額百分比法”和“賬齡分析法”,其中“余額百分比法”是按照期末應收賬款余額的一定百分比(由企業根據以往的資料或經驗自行確定);壞賬百分比“賬齡分析法”是根據應收賬款賬齡的長短來估計壞賬損失。通常情況下,應收賬款會計估計主要是圍繞在壞賬準備的計提方法和各方法下壞賬準備計提比例的確定和變更。由于應收賬款的壞賬準備會被計入“資產減值損失”科目直接影響企業當期利潤,因此對壞賬準備的不合理計提和隨意變更往往成為發行人調節利潤常用的手段之一。

  案例1。聯泰集團各期限應收賬款壞賬準備計提比例相同

  發行人:廣東省聯泰集團有限公司(“聯泰集團”)

  聯泰集團主要從事工程施工、房地產開發及高速公路投資等業務,2017年上述業務收入占比分別為42.03%、37.14%和9.68%。

  2017年末,聯泰集團應收賬款和其他應收賬款原值合計23.33億元,全額按照余額百分比計提壞賬準備,計提比例均為5%。具體計提情況如下:

  從賬齡上看,聯泰集團應收賬款及其他應收款賬齡在1-2年、2-3年及3年以上占比分別為22.67%、9.64%和14.96%,且規模較上年同期分別增長81.53%、60.55%和下降43.90%。即使款項回收風險較小,但若將1年期以上應收款項收回放在銀行里尚可產生一定利息收入,如果公司此時需要建設資金還要花費一定的成本進行借款或發債融資,因此長期將資金放在應收賬款里對于公司來說是一種無形的損失。可見不顧應收賬款賬齡長短,對于不同年限的應收款項統一采用余額百分比法按5%計提壞賬準備的方式并不十分合理。

2017年應收賬款及其他應收款(單位:元)占比同比計提比例壞賬準備
1年以內1,230,207,721.1752.73%1.73%5%61,510,386.06
1-2年528,961,919.2422.67%81.53%5%26,448,095.96
2-3年224,888,068.059.64%60.55%5%11,244,403.40
3年以上348,974,281.5014.96%-43.90%5%17,448,714.08
合計2,333,031,989.96100.00%3.10%5%116,651,599.50

  考慮到聯泰集團主營工程施工及房地產,為此參考上述行業的應收款項賬齡分析法下常用的壞賬計提比例對其應收賬款及其他應收款進行重新計提,測算結果如下:

2017年應收賬款及其他應收款(單位:元)企業實際計提壞賬準備聯合見智測算計提壞賬準備
計提比例計提金額計提比例計提金額
1年以內1,230,207,721.175%61,510,386.065%61,510,386.06
1-2年528,961,919.245%26,448,095.9610%52,896,191.92
2-3年224,888,068.055%11,244,403.4030%67,466,420.42
3年以上348,974,281.505%17,448,714.0850%174,487,140.75
合計2,333,031,989.96--116,651,599.50--356,360,139.15

  可以看出相比按1年以內、1-2年、2-3年及3年以上計提比例為5%、10%、30%和50%,公司現有的壞賬準備計提方式少計提壞賬2.40億元,相當于公司2017年利潤總額的31.54%,對公司影響較為重大。

  除類似聯泰集團現行的會計估計已存在不合理現象

  的債券發行主體外,另有部分發行人,比如印紀傳媒,欲通過臨時變更應收賬款會計估計,放寬應收賬款壞賬計提比例,存在借此虛增利潤的可能。

  案例2。印紀傳媒欲降低應收款項壞賬計提比例未果

  發行人:印紀娛樂傳媒股份有限公司(印紀傳媒,002143.SZ)

  2018年9月11日,印紀傳媒未能按時足額兌付4億元的“17印紀娛樂CP001”,構成實質性違約。此前6月27日,印紀傳媒曾以“主要客戶均為知名企業,應收款項其隨著公司收入的增長雖有所增加,但總體風險可控,壞賬率較低”為由,降低了應收賬款的壞賬計提比例。

  印紀傳媒此次變更應收賬款會計估計的理由明顯與其在2018年5月18日發布的《關于深圳證券交易所2017年年報問詢函的回復公告》(“回復函”)中關于應收賬款的敘述有矛盾之處。回復函中提到近年來印紀傳媒“影視及衍生”業務收入占比逐年增長,而該業務具有收款滯后于收入確認及回款周期較長的特點,存在以前年度應收賬款尚未收回,當年又有新增應收款的現象。即印紀傳媒應收賬款規模會隨著影視業務收入占比的增加而大幅增長,在該情形下降低計提比例以減少壞賬損失并非合理之舉。

  假設上述應收賬款會計估計的變更發生于2018年上半年,以印紀傳媒2018年6月末數據進行測算,結果如下:

賬齡變更前(單位:元)
應收賬款壞賬準備計提比例應收賬款凈值
1-6月(含6個月,下同)395,102,244.673,951,022.451%391,151,222.22
6-12月1,328,795,505.1966,439,775.265%1,262,355,729.93
1至2年462,548,558.3946,254,855.8410%416,293,702.55
2至3年146,245,559.1073,122,779.5550%73,122,779.55
3年以上57,207,171.80 57,207,171.80 100%0.00
合計2,389,899,039.15246,975,604.902,142,923,434.25
賬齡變更后(單位:元)
應收賬款壞賬準備計提比例應收賬款凈值
1-6月(含6個月,下同)395,102,244.673,951,022.451%391,151,222.22
6-12月1,328,795,505.1913,287,955.051%1,315,507,550.14
1至2年462,548,558.3923,127,427.925%439,421,130.47
2至3年146,245,559.1029,249,111.8220%116,996,447.28
3至4年57,207,171.80 42,905,378.8550%14,301,792.95
4年以上100%
合計2,389,899,039.15112,520,896.09--2,277,378,143.06

  注:由于印紀傳媒2018年半年報未披露3年以上賬款分類項,故本文變更后計提比例以50%和100%加權平均的方式進行粗略測算。

  在上述計提比例下應收賬款壞賬準備計提金額將直接減少約1.34億元,是印紀傳媒2018年上半年歸屬于母公司股東凈利潤的6倍。

  不過,在印紀傳媒公告擬變更該應收賬款會計估計政策的1個月后,便因深圳證券交易所的問詢,并與年審會計師充分溝通后取消了該會計估計變更,維持原會計估計對公司應收賬款壞賬的計提比例。

  一般來說,健康、穩步發展的發行人應收賬款方面傾向于選擇保守的應收賬款壞賬準備計提方法。因此對于現下已采用較為激進壞賬計提方法的發行人應警惕其應收賬款的回收風險和利潤的真實性。對于臨時發生的變更,尤其是變更后的壞賬計提比例降低了企業短期內的壞賬金額,則需警惕企業或存在通過此手法來虛增當期甚至未來一定期限業績的目的。

(文章來源:聯合咨詢)

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